①端侧AI：比较中性乐观的场景是meta Q4出货量150-300万/月，这符合趋势，原因一方面今年Q1、Q2同比数据3-4倍增长；另外Q4 meta将开启全球化销售，覆盖销售人群提升10倍，不考虑全球化销售，今年Q4单月出货量也应该在大几十万/月。而如果单月到150-300万，意味着单meta在高端AI眼镜年化就2000w，远期全球空间往3-5亿拍没问题（普通眼镜一年16亿出货量），则空间打开，比如歌尔往2000亿、恒玄往1000亿市值展望等。 ②电子布：近期国产算力行情再起，CCL上游材料作为“卖铲子的铲子”，产业链终端可穿透至H客户等，国产算力和海外算力双链条均有提振#国产算力带动下板块二波行情有望继续加速。 ③光模块：核心原因，是从原来市场预期的#"机柜外市场守不住+机柜内市场做不了"，转变为现在预期的“机柜外市场守得住+机柜内市场有增量”，本质上“连接”在“计算+连接+存储”二驾马车中地位得到大幅度提升。