①洁净室：得益于AI芯片、存储、PCB的扩产计划，洁净室建设需求也在大幅释放。同时国内随着政策大力扶持以及先进制程工艺设备持续迭代，国产化进程有望加快。机构列出核心公司是它们。 ②交换机：网络可用性决定GPU集群算力的稳定性，AI推动数据中心交换机向更高速率发展，这家公司在200G/400G/2.0T/8.0T数据中心交换机上迭代12.8T等产品形态，启动了基于博通芯片的数据中心交换机产品开发，当前已实现交付客户。 ③大消费：机构预计12月中上旬即将召开中央政治局会议和中央经济工作会议，部署2026年经济工作。会议大概率从消费扩张、科技创新等方面形成系统部署。其中消费作为重头戏之一，2026年大概率将继续推动国补刺激。