①刀具：上游核心材料高位运行，外资刀具涨价凸显国产性价比，头部企业凭库存、产能和行业地位优势实现量价齐升，同时切入机器人、AI等热门领域。 ②机器人：春晚亮相与特斯拉量产节点临近成催化，英伟达等提供技术支撑，行业迎来全面量产元年，产业链聚焦电驱动、灵巧手等新技术。 ③黄金珠宝：避险情绪推升金价，春节旺季带动消费，品牌通过生肖新品与工艺创新丰富供给，行业从渠道驱动转向品牌驱动，头部企业份额持续提升。