①算力：海外龙头业绩和资本开支持续超预期，微软有望成为第二个四万亿美元公司，谷歌推理算力需求过去一年增长了约50倍，下游算力需求带动上游PCB、光通信扩产爆发。 ②医药：细菌性阴道病主要发生于性活跃的育龄期女性，按30%发病率测算全球共有12.15亿人患有细菌性阴道病，中国共有5513.52万人患有细菌性阴道病。这家公司通过自研和参股新药研发进度靠前。 ③投影仪龙头：传统投影业务疲软，但公司通过蓝海汽车投影业务，以及高端产品涨价及发力海外实现了中报大幅增长，未来有望进一步抢占全球中高端市场份额。