①可控核聚变：被视为能源领域的“终极解决方案”，其一旦实现商业化落地，或将如蒸汽机、电气化的出现一样，主导新一轮科技革命。机构总结了这些最核心产业链逻辑和对应公司。 ②铜：铜作为能源金属，电力、新能源汽车等下游需求长期持续增长，此外AI数据中心也大量使用铜。必和必拓预计，到2050年铜需求将比2021年增长70%。此次美国矿业巨头停产事件使得供给更加紧张。 ③光模块龙头：公司业务全面覆盖高速光联接、高速铜联接、高效液冷散热、光电集成四大技术线路，客户包括华为、字节跳动。此外已实现高端光芯片自主可控，具备从芯片到器件、模块、子系统全系列产品的垂直整合能力。