①锂电池：排产端看，当前电池厂受益于动储需求，产能供不应求，9月排产环增10%基础上，10月进一步增长10%，同增35%+，大超预期，全年需求预计40%增长，且头部电池厂26年预示订单乐观，预计出货量25%+增长，明显好于此前15-20%的预期。 ②航运：预计未来两年油运供需继续向好，且具油价下跌期权。油运公司盈利弹性充足，将充分受益油运景气上升。市场预期回落低位，股息率支撑估值下限，风险收益比再具吸引力，地缘局势或提供逆向时机。 ③客户是N家：独供GB300相关机柜测试设备，第一批订单1000台已拿到，对应6-7万柜，单台50-60万元，后续大概率有二批次。